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股票的波动理论

波动理论是技术分析大师R.E.Elliot发明的一种价格趋势分析工具。它是一组完全可观察的规律,可以用来分析股票市场指数和价格的走势。它也是世界股票市场分析中应用最广泛、最难理解和掌握的分析工具。
 
埃利奥特认为,股票价格和商品价格的波动与自然界的潮流和浪潮是一样的。波浪跟着波浪,一次又一次地开始。它具有相当程度的规律性,表现出周期性的特点。任何波动都可以追踪。因此,投资者可以根据这些规律性的波动来预测未来的价格走势,并将其应用到交易策略中。
 
1、 波动理论的四个基本特征
 
(1) 股指涨跌交替;
 
(2) 推动波和调整波是价格波动最基本的两种类型,推动波(即顺应大盘走势的波动)可分为五种小波,一般表现为第一波、第二波、第三波、第四波和第五波,平差波又可分为三个小波,它们通常由a波、b波和C波表示。
 
(3) 上述八波(五涨三跌)完成后,将完成一个周期,趋势将进入下一个八波周期;
 
(4) 时间的长短不会改变波浪的形状,因为市场仍会按照其基本形态发展。波浪可以拉长或收缩,但其基本形式是永久性的。
 
简而言之,波动理论可以概括为一句话:八波周期。
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2、 波形
 
那么,如何把五波分成三波呢?一般来说,八波有不同的性能和特点:
 
波1:(1)几乎一半的第一波属于创造底部形状的第一部分。波1是周期的开始。因为这个市场的上涨发生在空头市场的反弹和反转下跌之后,买方力量不强,而且空头市场持续有抛售压力,所以当第二波调整下跌后,第一波上涨,空头市场的回报幅度往往很深;(2) 第一波的另一半发生在长期固结完成后。在这样的第一波中,市场有较大的上涨幅度。根据经验,第一波的增长通常是五波中最短的
 
波2:这是一个向下的波。因为市场人士误以为熊市尚未结束,调整和下跌幅度相当大,几乎吞噬了一波上涨行情。当市场在这波(第一波的开始)中跌入谷底时,市场似乎不愿抛售。抛售压力逐渐崩溃,成交量逐渐萎缩。波2的调整将结束。这种波浪图中经常出现的转折形态,如头底、双底等。
 
第三波:第三波的崛起往往是最大、最具爆炸性的。这个市场的持续时间和范围往往是最长的。市场投资者信心回升,成交量大幅上升。传统海图中的突破性信号经常出现,如跳空缺口。这种市场趋势非常激烈。一些图形关卡很容易被打破,尤其是突破第一波高点时,这是最强烈的购买信号。由于第三波的强烈上升,常常会出现“延波”现象。
 
第五波:在股票市场上,第五波的涨幅通常小于第三波,而且经常会出现失败。在第五波中,通常有两三种股票是市场的主导力量,它们的涨幅往往大于一种股票(蓝筹股、大盘股)的涨幅,这种股票通常被称为“鸡犬升天”,这一时期的市场情绪相当乐观。
 
a波:在a波中,大多数市场投资者认为,上涨的市场尚未逆转。此时,这只是暂时的退避现象。事实上,a波下跌通常在第5波有预警信号,比如成交量与价格走势或技术指标的偏离。不过,由于此时市场依然乐观,a波有时出现平仓调整或“智”字型操作。
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波B:波B通常表现为成交量较小,一般来说,这是一条很长的逃离线。然而,由于这是一个上涨的市场,投资者很容易误以为这是另一个波段的上涨,形成“长陷阱”。许多人被困在这个时期。
 
C波:是一个破坏性较强的下行波,下行趋势较强,跌幅较大,持续时间较长,综合性下跌。
 
从以上观点来看,波动理论似乎相当简单和易于使用。事实上,因为每一个涨落过程都包含一个八波周期,其中有一个小周期,其中有一个小周期,即大浪中有小浪,小浪中有小浪。因此,波的数量变得相当复杂,难以掌握,加上波的推进和调整波往往以延伸波等变化形式和复杂形式出现,这就使得波的精确划分更加难以界定。这两点构成了波动理论在实际应用中的最大困难。
 
3、 波间比
 
波动理论预言,股市的涨跌都是由黄金分割率和神秘数字计算出来的。一个上升波可以是前一个高点的1.618,另一个高点乘以1.618,依此类推。
 
此外,落浪也是如此。常见的再思考幅度为0.236(0.382×0.618)、0.382、0.5、0.618等。
 
4、 波动理论的几个基本点
 
(1) 一个完整的周期包括八个波,五个向上,三个向下。
 
(2) 波可以合并成较高层次的波,也可以细分为较低层次的小波百姓配资平台。
 
(3) 追随主流的波浪可以分为五个较低层次的波浪。
 
(4) 第三波不能是三波中最短的。
 
(5) 如果三个推进波中的任何一个变成一个扩展波,其他两个波的时间和振幅将趋于相同。
 
(6) 调整波通常分为三个波。
 
(7) 波动理论的基础是黄金分割率的奇异数组合。
 
(8) 呕吐复发率分别为0.382、0.5和0.618。
 
(9) 第四波的底部不能低于第一波的顶部。
 
(10) 波动理论由三部分组成:类型、比率和时间。它的重要性是按等级排列的百姓配资平台。
 
(11) 波浪理论主要反映大众心理。参与市场的人越多,准确率就越高。
 
5、 波动理论的缺陷
 
(2) 即使是如何成为一个完整的浪潮,也没有明确的定义。在股市中,大部份的涨跌都不遵循五涨三跌的机械模式。但波浪理论家说,有些起伏不应该算在波浪里。
 
(3) 波动理论被称为扩展波,有时五个波可以扩展成九个波。但是什么时候或者在什么标准下波浪可以延伸呢?埃利奥特没有说清楚,这让舒朗成为自己的灵感,为自己着想。
 
(4) 波动理论中有波动,波动可以无限延伸,也就是说,当市场上涨时,波动可以无限上升。正规低息配资平台它们都在上升的浪潮中,一个可以持续100多年的巨浪。落波也可以落到没有痕迹的落波仍在落波。只要上行没有结束,仍然是一个上升的波,下行仍然是一个下降的波。这样的理论有什么用?能否预测波顶和波底的运行时间,是非常值得怀疑的,这相当于纯粹的猜测。
 
(5) 埃利奥特的波动理论是一套没有客观标准的主观分析工具。市场运行受情绪影响,而非机械运行。将波动理论应用于不断变化的股票市场是非常危险的,犯错误的机会比其他任何事情都大。
 
(6) 波动理论不适用于个股的选择。

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作者:炒股技巧
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